Mean absolute deviation (MAD) dalam pembentukan portofolio optimal

---

Teknik penyusunan portofolio optimal yang biasa digunakan oleh para
peneliti dalam manajemen risiko adalah metode Mean Variance (Markowitz). Dalam
kurun waktu diperkenalkan dan dikembangkannya portofolio optimal Markowitz
(MY) hingga tahun 1962, para peneliti masih menghadapi kesulitan untuk
membangun portofolio skala besar, yaitu dalam hal matriks kovariansnya. Masalah
tersebut memotivasi beberapa peneliti lain untuk berusaha memperbaiki model
Markowitz. Di tahun 1988, Konno mengusulkan model optimasi portofolio yang
menggunakan suatu fungsi risiko absolut, yang dikenal sebagai Mean Absolute
Deviation (MAD).

Tesis ini membahas pembentukan portofolio optimal menggunakan MAD
yang diformulasi oleh Konno dan Yamazaki dalam meminimumkan fungsi risiko.
Pada dasamya, MAD merupakan model yang menggunakan deviasi absolut sebagai
parameter risiko. Proses minimasi fungsi risiko tersebut menggunakan matrik Hessian
untuk pernrograman kuadratiknya .. Data dalam tesis ini berupa data harga penutupan
9 saham harian (periode Juni 2008-Juli 2009). Untuk data berukuran 9 x 296 tersebut,
cukup sulit untuk mengerjakan secara manual. Karena itu dalam tesis ini,
pernrograman kuadratik diselesaikan dengan komputasi menggunakan software
matlab.

Hasil akhir dari 9 saham yang dioptimasi menggunakan software Matlab
membentuk persentase masing-masing saham sebagai penyusun portofolio optimal,
yaitu 37.15% untuk Aqua Golden Missisipi Tbk, 12.51% untuk HM Sampoema Tbk,
1.36 % untuk Indosat Tbk, 3.83% untuk Jasa Marga Tbk, 4.97% untuk Semen Gresik
Tbk, 5.23% untuk Surya Citra Media Tbk, 10.87% untuk Telekomunikasi Indonesia
Tbk, 4.72% untuk Ultra Jaya Milk Tbk, dan 19.36% untuk Unilever Indonesia Tbk
dari keseluruhan modal yang akan diinvestasikan oleh investor. Dari 6 perbandingan
nilai output matlab, disimpulkan bahwa jumlah dana yang diinvestasikan (Mo) dan
nilai minimum rate of return yang diharapkan investor (P) tidak mempengaruhi
persentase modal investasi untuk masing-masing saham dan risikonya. Dalam
optimasi 9 saham tersebut, besar dana yang dialokasikan untuk saham Aqua Golden
Missisipi Tbk menempati persentase teratas dibandingkan saham-saham lainnya.

---

Availability @Perpustakaan Pusat

No copy data

Detail Information

Series Title

-

Call Number

519.5 Mar m/R.14.53

Publisher

Bandung : Magister Statistika Terapan., 2010

Collation

-

Language

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Classification

519.5 Mar m

Content Type

-

Media Type

-

Carrier Type

-

Edition

-

Subject(s)

-

Specific Detail Info

-

Statement of Responsibility

-

Other version/related

File Attachment

Comments

---

You must be logged in to post a comment