Model Pengukuran Kinerja Reksa Dana Dengan Pendekatan Treynor-Mazuy Condition : Kasus pada Reksa Dana Saham Di Indonesia

---

ABSTRAK

Investasi reksadana khususnya reksadana jenis saham terus meningkat sebagai respon
terhadap perbaikan kinerja pasar modal. Penelitian ini sebagai usaha untuk meneliti faktor­
faktor yang dapat mengukur kinerja reksadana jenis saham. Kinerja reksadana saham
diduga dipengaruhi oleh faktor internal dan eksternal perusahaan. Faktor internal diwakili
oleh rasio biaya, aliran dana bersih, kinerja sebelurnnya sedangkan faktor eksternal
diwakili oleh indeks harga saham gabungan dan tingkat bunga.

Sampel yang digunakan dalam penelitian ini ialah sebanyak 31 reksadana jenis saham
periode bulanan dengan periode waktu 2005-2008. Data diperoleh dari BAPPEP AM dan
Bank Indonesia. Berdasarkan data yang digunakan yang berbentuk data panel, penelitian ini
menggunakan panel vector autoregression (PV AR) and panel vector error correction
model (PVECM) untuk mengukur kinerja reksadana tersebut dan menguji hipotesis
penelitian.

Dari hasil estimasi model diperoleh temuan-temuan yang berhubungan dengan faktor
kinerja reksadana saham. Faktor internal dan eksternal terintegrasi dan dapat mengukur
kinerja reksadana saham. Faktor internal diwakili oleh kinerja sebelurnnya dan rasio biaya
merupakan faktor dominan yang mempengaruhi kinerja reksadana saham. Guncangan yang
dihasilkan dari variabel ekonomi makro direspon lebih lama oleh reksadana jenis saham
dibandingkan respon terhadap guncangan yang dihasilkan oleh variabel internal. Penelitian
ini juga mendukung beberapa temuan dari penelitian-penelitian sebelurnnya.

Kata kunci : kinerja reksadana saham, faktor internal, faktor eksternal, PVAR, PVECM

ii

---

Availability @Perpustakaan Pusat

No copy data

Detail Information

Series Title

-

Call Number

332.59 8/R.12.28

Publisher

Bandung : Program Doktor Ilmu Ekonomi Unpad., 2014

Collation

xii,;175 hlm,;29 cm

Language

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Classification

332.59 8

Content Type

-

Media Type

-

Carrier Type

-

Edition

-

Subject(s)

-

Specific Detail Info

-

Statement of Responsibility

-

Other version/related

File Attachment

Comments

---

You must be logged in to post a comment