Analisis portofolio terhadap jakarta islamic index (jii)pada bursa efek indonesia (studi perbandingan antara jii;index lq45 dan daftarefek syariah)

---

Penelitian ini bertujuan untuk mengetabui apakah terdapat perbedaan yang
signifikan antara portofolio yang dibentuk dari saham-saham JIT dan DES sebagai
proksi dari investasi syariah dan saham-saham LQ 45 sebagai proksi saham
konvensional. Adapun yang dilihat adalah signifikansi perbedaan return dan
risiko, serta indeks sharpe portofolio-nya. Pembentukan portofolio saham-saham
Jll, LQ 45, dan DES menggunakan metode Single Index Model. Berdasarkan
metode SIM didapat komposisi pembentukan portofolio JII adalah ± 21.94%
terpusat pada jenis usaha pertambangan; ± 13.55% pada usaha otomotif, lalu
sisanya tersebar pada jenis usaha farmasi; perkebunan dan kehutanan;
telekomunikasi. Sementara itu untuk portofolio LQ 45 komposisi portofolio
terpusat pada jenis usaha ± 33.33 % pada usaha perbankan; ± 11.49 % pada usaha
otomotif lalu selebihnya dialokasikan kepada perusahaan tembakau/rokok;
asuransi; dan perusahaan investasi. Pada portofolio yang dibentuk dari saham­
saham DES, komposisinya dibedakan menjadi : ± 14.55 % pada perusahaan real
estate; ± 9.09% pada usaha retail; sisanya disebar pada peiusahaan makanan dan
minuman; semen dan adhesive.

Dengan melakukan perbandingan antara return dan risiko antara portofolio
Jll; LQ 45 dan DES dapat dilihat bahwa secara rata-rata return saham-saham LQ
45 lebih tinggi dibandingkan dengan saham-saham ID dan DES begitu pula
dengan risiko-nya, Apabila dilihat dari indeks sharpe yang dihasilkan portofolio
maka saham-saham ID dan DES pada periode 2 mengungguli saham-saham LQ
45 dimana isu krisis keuangan global yang melanda dunia diidentifikasi sebagai
penyebab rendahnyaperforma saham-saham konvensional yang tergabung dalam
LQ45.

Sementara itu, untuk mengetabui signifikansi perbedaan return dan risiko
maka digunakan uji Manova yang dibedakan dalam 2 periode, yaitu periode 1
dimulai dari tahun 2000 semester kedua sampai tahun 2007 semester kedua,
sedangkan periode 2 dimulai dari tahun 2008 semester pertama sampai tahun 2010
semester pertama. Hasil uji signifikansi menunjukkan ada perbedaan yang
signifikan secara statistik antara return dan risiko untuk periode 1 pada portofolio
ID dan LQ 45; sementara untuk periode 2 tidak terdapat perbedaan yang
signifikan antara return dan risiko portofolio JII; LQ 45; dan DES. Selanjutnya
hasil uji ANOV A untuk indeks sharpe pada periode 1 dan 2 menunjukkan tidak
ada perbedaan yang signifikan antara portofolio JIT; LQ 45 dan DES.

Berdasarkan hasil uji diatas dapat dilihat bahwa bagi para investor yang
memiliki preferensi memperoIeh return yang tinggi dapat memilih saham-saham
LQ 45 sedangkan bagi investor yang ingin menjalankan syariat Islam dan
memiliki preferensi terhadap tingkat resiko yang rendah dapat memilih saham­
saham JII dan DES dimana tingkat return yang dihasilkan juga tidak setinggi
saham-saham konvensional.

---

Availability @Perpustakaan Pusat

No copy data

Detail Information

Series Title

-

Call Number

658 Sur a/R.12.161

Publisher

Bandung : Program Magister Manajemen Unpad., 2012

Collation

xiv, 119 hlm. Ilus ; 29 cm

Language

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Classification

658 Sur a

Content Type

-

Media Type

-

Carrier Type

-

Edition

-

Subject(s)

-

Specific Detail Info

reference

Statement of Responsibility

-

Other version/related

File Attachment

Comments

---

You must be logged in to post a comment