DINAMIKA HARGA SAHAM DAN NILAI TUKAR DI INDONESIA : PREDIKSI DENGAN MENGGUNAKAN HIDDEN MARKOV MODEL

---

Nilai kapitalisasi di pasar saham Indonesia pada akhir tahun 2015 telah
mencapai hampir empat kali lipat dari nilai cadangan devisa yang dipegang oleh
otoritas moneter. Hal ini dipicu oleh derasnya arus modal asing yang masuk, dimana
porsi investor asing mencapai dua pertiga dari total nilai kapitalisasi. Kondisi ini perlu
diwaspadai karena bila terjadi pembalikan arus modal asing yang besar akan dapat
menyebabkan depresiasi Nilai Tukar / Kurs yang ekstrem.

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh perubahan IHSG, Net
Foreign Purchase (NFP) yang mencerminkan arus modal asing dan tingkat Suku
Bunga terhadap perubahan Kurs dan untuk memprediksi nilai dan trend Kurs maupun
IHSG. Hasil penelitian menunjukkan bahwa IHSG dan NFP dalam jangka pendek
(harian) secara signifikan berpengaruh negatifterhadap Kurs sedangkan tingkat Suku
Bunga tidak signifikan pengaruhnya terhadap Kurs.

Prediksi nilai IHSG dan Kurs dengan menggunakan Hidden Markov Model
mendapatkan hasil prediksi dengan nilai akurasi (MAP E) 0,79 untuk IHSG dan 0,37
untuk Kurs. Prediksi trend IHSG maupun Kurs mendapatkan hasil prediksi yang dapat
memenuhi kriteria: kejelasan perbedaan arah/nilai antar state, kemampuan early
warning system dan kemampuan prediksi terhadap data out of sample. Hasil prediksi
menunjukkan bahwa nilai Kurs yg diprediksi dengan variabel NFP lebih akurat
hasilnya dibandingkan dengan nilai Kurs yang diprediksi dengan IHSG, karena NFP
mewakili arus keluar masuk modal asing yang berpengaruh langsung terhadap Kurs.

---

Availability @Perpustakaan Pusat

No copy data

Detail Information

Series Title

-

Call Number

332.6 Rud d/R.12.21.1

Publisher

Bandung : Program doktor fakultas ekonomi UNPAD., 2016

Collation

xiv,;184 hlm,;29 cm

Language

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Classification

332.6 Rud d

Content Type

-

Media Type

-

Carrier Type

-

Edition

-

Subject(s)

-

Specific Detail Info

-

Statement of Responsibility

-

Other version/related

File Attachment

Comments

---

You must be logged in to post a comment